كم سعر اكتتاب امريكانا توقعات 2023

يُعد اكتتاب امريكانا للمطاعم العالمية بي إل سي “أمريكانا للمطاعم”، هو أول عملية إدراج مزدوج ومتزامن في سوق أبوظبي للأوراق المالية والسوق المالية السعودية (تداول).

حيث تم إدراج أسهم شركة “أمريكانا للمطاعم العالمية” في السوق السعودية والسوق الإماراتي في ديسمبر 2022، بهدف زيادة الاهتمام بالشركة وتحسين أدائها في المستقبل. 

بعد الأداء القوي للشركة خلال السنة المالية 2022، واصلت أمريكانا للمطاعم تعزيز أدائها خلال العام 2023، حيث سجلت إيرادات قدرها 589,4 مليون دولار في الربع الأول من العام، بزيادة قدرها 2.1% على أساس سنوي.

ربما ترغب في معرفة المزيد حول اكتتاب امريكانا ونتائجها المالية السابقة والحالية، والأهم هو توقعات عام 2023.

وكل ذلك تجده في هذا المقال ؛ 

من هى شركة أمريكانا للمطاعم العالمية بي إل سي (أمريكانا)؟

تعد أمريكانا للمطاعم أكبر مشغل في قطاع تناول الطعام خارج المنزل ومطاعم الخدمات السريعة في 12 دولة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وكازاخستان.

وكان اكتتاب امريكانا التاريخي المزدوج والمتزامن للشركة في سوق أبوظبي للأوراق المالية والسوق المالية السعودية في العام 2022 أول إدراج من نوعه في المنطقة.

وتعتبر أمريكانا للمطاعم اليوم صاحبة الامتياز الإقليمي الحصري وشركة رائدة في مجال الأطعمة والمشروبات وتتمتع بتاريخ عريق وانتشار واسع.

بالإضافة إلى علاقات طويلة الأمد مع مانحي الامتياز، وتمتلك محفظة متنوعة من العلامات التجارية التي تمتد على نطاق تناول الطعام خارج المنزل.

بما في ذلك فئة مطاعم الخدمات السريعة الرئيسية ومطاعم الوجبات السريعة العادية ومحلات وجبات المتعة الخفيفة والمقاهي. 

وتتضمن محفظة الشركة العديد من العلامات التجارية العالمية، تشمل كنتاكي وبيتزا هت وهارديز وكرسبي كريم وبيتس كوفي وومبي وتي جي أي فرايديز وكوستا كوفي وباسكن رويتر.

كما توفر أمريكانا للمطاعم منصة رقمية تركز على العملاء تتضمن 20 تطبيقاً فائقاً، حيث تتيح للعملاء تجربة العلامات التجارية والوجبات العالمية المفضلة في أي وقت وفي أي مكان وبالطريقة التي يفضلونها.

معلومات إضافية:

• أمريكانا تمتلك 12 علامة تجارية متنوعة، أكبرها هو كنتاكي (الذي ساهم في 60% من الأرباح في عام 2021)، وهارديز (17%)، بيتزا هت (12%) على نطاق 12 دولة.
• ساهمت الإمارات العربية المتحدة 29% من الأرباح، والسعودية 21% الكويت 16%.

كم سعر اكتتاب امريكانا ؟

تم تحديد سعر الطرح النهائي للاكتتاب العام الأولي في شركة أمريكانا للمطاعم في السعودية والإمارات عند 2.62 درهم إماراتي للسهم الواحد و2.68 ريال سعودي للسهم الواحد.

وكان النطاق السعري للطرح العام الأولي، الذي تم تحديده والإعلان عنه في 14 نوفمبر 2022، يتراوح بين 2.50 درهم إماراتي/ 2.55 ريال سعودي إلى 2.62 درهم إماراتي/ 2.68 ريال سعودي للسهم الواحد.

حيث نتج عن عملية بناء سجل الأوامر المتزامنة طلبات اكتتاب بقيمة 105مليار دولار تقريباً (أي ما يعادل 386 مليار درهم إماراتي/ 394 مليار ريال سعودي) إجمالاً من المستثمرين من المؤسسات المؤهلة في عدد من البلدان، بما في ذلك الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية.

كما وتجاوزت طلبات اكتتاب امريكانا لشريحة الأفراد في كلٍ من الإمارات والسعودية بنحو 48.2 مرة و 2.8 مرة تقريباً على التوالي، بينما تجاوزت طلبات اكتتاب امريكانا في شريحة المؤسسات المؤهلة 65.5 مرة. 

مما يعني تجاوز طلبات اكتتاب امريكانا بواقع 58 مرة . حيث شارك في الاكتتاب بالطرح العام الأولي 283,245 من المستثمرين الأفراد في المملكة العربية السعودية.

أما بعد الانتهاء من عملية بناء سجل الأوامر المتزامنة، فقد تم تخصيص 80% من أسهم الطرح لشريحة المؤسسات المؤهلة (2,021,671,944) سهم عادي، و10% لشريحة الأفراد في دولة الإمارات (252.708,993) سهم عادي، و10% لشريحة الأفراد في المملكة العربية السعودية (252,708,993) سهم عادي.

كما خصصت شركة أمريكانا للمطاعم ما لا يقل عن 1.000 سهم لكل مكتتب في شريحة الأفراد في الإمارات و ما لا يقل عن 892 سهم من أسهم الطرح لكل مكتتب في شريحة الأفراد في السعودية. 

بالإضافة إلى ذلك، تم تخصيص أسهم الطرح المتبقية على أساس تناسبي لشريحة الأفراد في دولة الإمارات وبنسبة تخصيص بلغت 0.01% لشريحة الأفراد في السعودية. 

وقد تم تخصيص الأسهم لشريحة المؤسسات المؤهلة بالتشاور مع المستشارين الماليين والمنسقين الدوليين.

تحليل اتجاه السهم بعد اكتتاب امريكانا للمطاعم :

السهم أمريكانا للمطاعم العالمية بي إل سي (TADAWUL:6015)

السيناريو الحالي: الاتجاه صاعد يستهدف 4.02، 4.34، 4.86.

السيناريو البديل: اذا اتجه السعر إلى أدنى كاسرًا 3.82 فإن الاتجاه سيتحول من صاعد إلى هابط ويستهدف 3.5، 3.3، 2.78.

أداء السهم:

سعر السهم حالياً	4.09
التغير من بداية العام	34.10 %
عدد الأسهم	8,423.63 مليون ريال
القيمة السوقية	34,452.65 مليون ريال

ماذا حققت أمريكانا في النصف الأول من العام 2023 ؟

على الرغم من بدء شهر رمضان المبارك بشكل جزئي في الربع الأول من العام 2023 مقارنة ببدايته في الربع الثاني من العام 2022.

وبالإضافة إلى انخفاض قيمة العملة في مصر ولبنان، فإن الشركة حققت نمواً جيداً في الإيرادات على أساس سنوي.

وذلك بفضل الأداء المرن للعلامات التجارية القوية التابعة للشركة، والتي حققت نمواً مستقراً في الإيرادات بنسبة 1.7% على أساس المثل بالمثل.

إلى جانب استمرار تنفيذ برنامج توسيع محفظة المطاعم، وعند إلغاء التأثير الموسمي لشهر رمضان من نتائج الأداء الربع السنوي، فإن إيرادات الربع تحقق نمواً بنسبة 7.5% على أساس سنوي.

وإليك موجز ما أنجزته الشركة تاليًا لاكتتاب امريكانا في النصف الأول من العام الجاري:

• خلال الربع الأول من العام 2023، أضافت الشركة 49 مطعماً جديداً لمجموعة مطاعمها. 
• وفي 31 مارس 2023، بلغ عدد مطاعم أمريكانا للمطاعم 2,228 مطعماً، مع 63 مطعماً جديداً قيد الإنشاء.
• في 28 مارس 2023، عقدت أمريكانا للمطاعم اجتماع الجمعية العمومية السنوي الأول حيث وافق المساهمون على توزيع أرباح بقيمة 0,0123 دولار أمريكي للسهم الواحد عن النصف الثاني من العام 2022، حيث بلغ إجمالي الأرباح الموزعة عن هذا النصف 103,5 مليون دولار أمريكي.
• بلغت الإيرادات 589.4 مليون دولار أمريكي بزيادة قدرها 2.1% مقارنة بالربع الأول من العام 2022 بالرغم من التأثير الموسعي لشهر رمضان، حيث أثر الشهر الكريم على نمو حجم المبيعات على أساس سنوي حافظت الشركة على تمو محفظة مطاعمها، حيث بلغ إجمالي عدد المطاعم الجديدة 49 مطعما في الربع الأول من العام 2023 و63 مطعماً جديداً قيد الإنشاء . 
• بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء 126.9 مليون دولار أمريكي، وبلغ صافي الدخل 58.1 مليون دولار أمريكي أثرت ضغوط تضخم أسعار السلع على الهوامش الربحية لكن من المتوقع أن تتراجع هذه الضغوط نسبياً في النصف الثاني من العام 2023.

ما هى توقعات أرباح أمريكانا للمطاعم لعام 2023 ؟

حققت أمريكانا للمطاعم أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء مستقرة بلغت 126.9 مليون دولار أمريكي خلال الربع الأول.

بانخفاض بنسبة 5.6% على أساس سنوي، بسبب تضخم أسعار السلع الأساسية وانخفاض أحجام المبيعات في شهر مارس بسبب التأثير الموسمي لشهر رمضان.

كما وقد حافظت الشركة على هامش قوي للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء خلال الفترة بلغ 21.5، فيما بلغ صافي الربح للربع الأول (العائد لمساهي الشركة (الأم) 58.1 مليون دولار أمريكي، حيث تأثر بالعوامل نفسها.

حققت الشركة أداء قوياً على أساس المقارنة، خاصة مع حلول شهر رمضان الذي تميل فيه العائلات والأصدقاء إلى التزاور

والاستمتاع بوجبات الطعام المنزلية، أكثر من تناول الطعام في الخارج أو طلب الطعام، لذلك من المتوقع أن تخف حدة ضغوط تضخم الأسعار في النصف الثاني من عام 2023.

• (الناتج المحلى المتوقع 6.8% لفترة (2022-2026) مقارنة بالأسواق المتقدمة.
• ( المتوقع أن نمو بنسبة 4.5% خلال نفس الفترة) مع وجود نسبة كبيرة من الشباب ( 55% أقل من 30 عاماً مقابل 37% في الأسواق المتقدمة) وأيضا نمو سكاني أسرع (1.4% مقابل 0.8%) وفقًا ليورومونيتور.

بعد تحليل تسعير منتجات أمريكانا مقارنة بأقرانها للفئات الرئيسية نرى أن أمريكانا تتبنا طريقة تسعير مبتكرة وتنافسية في كافة الأسواق. 

• عندما تصل المتاجر إلى مرحلة النضج بعد سنتين (فترة استرداد 1.7 سنة). يمكن أن تنحسن الهوامش بسبب الحجم والكفاءة التشغيلية. 

علاوة على ذلك، من المحتمل أن تكون تكلفة المواد الخام قد بلغت ذروتها مؤخرًا.

• يسمح حجم المجموعة وتعدد العلامات التجارية / الجغرافيا المتعددة لها بإنشاء تنوع في العرض وخفض التكاليف والتمتع برأس مال عامل سلبي. 
• يتوقع توزيعات أرباح بنسبة 70% اعتبارًا من عام 2023. 

ما هي توقعات الخبراء لسعر سهم امريكانا في عام 2023؟

تُعد أمريكانا أكبر مجموعة مطاعم في الشرق الأوسط تشهد نمواً باستمرار، وإليكم آراء الخبراء وتوصياتهم:

• تتمتع امريكانا باستراتيجية نمو قائمة على التوسع (نمو عدد المتاجر بمعدل سنوي مركب 7.5 خلال 2021-2024) لتحقيق نمو عائدات صحي بنسبة %15، ومعدل نمو سنوي مركب صافٍ للأرباح بنسبة %21 في نفس الفترة لواحدة من أكبر الشركات الحاصلة على امتياز للمطاعم العالمية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. 
• على الرغم من المشهد التنافسي، فإن الأسواق المستهدفة كبيرة وقليلة الاختراق، يمكن أن تتحسن الهوامش مع نضوج المتاجر التي تم افتتاحها حديثا ( 280 في سنة 2021 و2022 )، وزيادة الكفاءة، واستقرار تكاليف المدخلات.
• أمريكانا مدرجة في كل من السعودية والإمارات بسعر مستهدف 3.7 ريال سعودي، ويوصي المحللين بزيادة المراكز على أساس متوسط خصم التدفقات النقدية ومكرر الربحية (x23).