كان السرد في سوق الذهب مدفوعًا بالآثار المتناقضة للتضخم المرتفع باستمرار والبنوك المركزية – وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي – رفع أسعار الفائدة لمحاربة ارتفاع أسعار المستهلكين.

تراجعت أسعار الذهب إلى 1,857 دولارًا اعتبارًا من 5 مارس ، بعد أن بلغت ذروتها عند 1949 دولارًا في اليوم الأول من فبراير ، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2022. اكتسب المعدن الثمين أكثر من 2.84 ٪ منذ بداية عام 2023 (اعتبارًا من 5 مارس) بدعم من إعادة فتح الصين وبالتالي المرونة المتوقعة في الطلب.

كيف تتغير أسعار الذهب بصورة عامة ؟ وما هي آفاق أسعار الذهب لعام 2023 ، بالنظر إلى البيئة الاقتصادية الكلية والجيوسياسية الحالية ، وهل يجب أن تستثمر في الذهب الآن؟ هنا نلقي نظرة على أحدث الدوافع وتوقعات أسعار الذهب من المحللين.

فهم أسعار الذهب

السوق الصاعد الدائم للذهب أمر مستحيل. إذا كان سعر الذهب قد ارتفع بشكل ثابت وقابل للقياس من حيث القيمة منذ أيام توت عنخ آمون ، فإن سعره الآن سيكون بلا حدود.

من الواضح أن سعر المعدن يرتفع وينخفض ، فما الذي يجعل العرض والطلب في يوم ما يتقاطعان عند سعر ، ثم في اليوم التالي عند سعر آخر؟

في الواقع ، تذبذب سعر الذهب على مدار التاريخ ، حيث وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بأقل من 2,075 دولارًا أمريكيًا للأونصة خلال أغسطس 2020 حيث دفع جائحة COVID-19 المستثمرين للبحث عن ملاذات آمنة ومتجر ذي قيمة.

منذ ذلك الحين ، تراجع سعر الذهب قليلاً عن أعلى مستوياته على الإطلاق ، لكنه ظل قوياً إلى حد ما ، حتى في الوقت الذي شهدت فيه أسواق الأسهم والسندات فترات ركود حتى عام 2022.

أسعار الذهب عند 2075 دولارًا

أعلى سعر على الإطلاق لأوقية الذهب ، لوحظ في أغسطس 2020 وسط جائحة COVID-19 العالمي.

ما هي الأسباب الرئيسية التي قد تؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب ؟

1. تشمل الأسباب التي تجعل أسعار الذهب تتعرض لانخفاض في القيمة زيادة العرض بالنسبة للطلب والتحولات في معنويات المستثمرين.
2. يمكن أن يؤدي ارتفاع الدولار وارتفاع أسعار الفائدة أيضًا إلى الإضرار بسعر الذهب ، كما يمكن أن يؤدي إلى انخفاض التضخم.
3. عندما يكون الاقتصاد سليمًا ومتزايدًا ، قد تصبح الأسهم والاستثمارات الأخرى أكثر جاذبية للمستثمرين ، الذين قد يبيعون حيازاتهم من الذهب ، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.

هل يمكن لأسعار الذهب أن تستمر في الارتفاع إلى الأبد ؟

ربما لا ، لكنه قد يستمر في الاتجاه الصعودي على المدى الطويل ، متقطعًا بسبب التراجعات والأسواق الهابطة.

من المهم أن نلاحظ أن أسعار الذهب كانت متقلبة تاريخياً وتتقلب قليلاً بمرور الوقت.

يخضع سعر الذهب ، مثل أي سلعة أخرى ، لقوانين العرض والطلب.

1. عندما ينخفض المعروض من الذهب ، ويكون الطلب مرتفعًا ، سيرتفع السعر.
2. بالمقابل ، عندما يكون المعروض من الذهب عالياً ويكون الطلب منخفضاً ، ينخفض السعر.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يكون لعوامل أخرى مثل أسعار الفائدة والتضخم وقيمة العملة والأحداث الجيوسياسية والظروف الاقتصادية تأثير على أسعار الذهب.

ما هو دور تقنية التعدين في توريد الذهب ؟

يمكن أن تؤثر التحسينات في تكنولوجيا التعدين على المعروض من الذهب من خلال جعله أكثر جدوى من الناحية الاقتصادية لاستخراج خام منخفض الدرجة بتركيزات أقل من الذهب ، وبالتالي زيادة المعروض منه.

مع تحسن تكنولوجيا التعدين ، يصبح من الممكن استخراج الذهب من الرواسب غير الاقتصادية سابقًا. أيضًا ، يمكن للتقدم التكنولوجي تحسين كفاءة المناجم الحالية ، مما قد يؤدي إلى زيادة إنتاج الذهب.

على سبيل المثال ، يعتبر ترشيح السيانيد ، وترشيح الكومة ، والتطهير البيولوجي من بعض التقنيات التي تم استخدامها لاستخراج الذهب من خام منخفض الجودة. يمكن لهذه التقنيات استخراج الذهب بشكل أكثر كفاءة وبتكلفة أقل من طرق التعدين التقليدية.

ما هو الاستخدام الرئيسي للذهب ؟

في حين أن نسبة صغيرة من الذهب تستخدم للأغراض الصناعية أو في الإلكترونيات ، فإن غالبية الأشياء يتم الاحتفاظ بها وبيعها لاحقًا لاستخدامات مثل السبائك أو العملات المعدنية أو المجوهرات.

عكست أسعار الذهب اتجاهها في أواخر عام 2022

قفزت أسعار الذهب إلى مستويات قريبة من المستويات القياسية في فبراير 2022 متجاوزة 2000 دولار قبل الأوقية مع غزو روسيا لأوكرانيا وساد التشاؤم في الأسواق.

مع ذلك ، لم يدم الاتجاه الصعودي طويلًا حيث بدأت السلعة في اتجاه هبوطي ، حيث انخفضت بنسبة تزيد عن 20٪ بحلول سبتمبر 2022. وكان هذا الانخفاض مدفوعاً بقوة الدولار الأمريكي والارتفاع الشديد في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

في أواخر عام 2022 والأسابيع الأولى من عام 2023 ، شهد المعدن الثمين انعكاسًا في الاتجاه ، حيث تمتع بسلسلة من الارتفاعات المرتفعة والقيعان المرتفعة.

ارتفع سعر الذهب بنسبة 14٪ منذ نوفمبر 2022 (اعتبارًا من 8 فبراير) ، مدعومًا بنبرة أقل تشددًا من جانب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. بالإضافة إلى ذلك ، فإن إعادة فتح الاقتصاد الصيني وبالتالي الطلب القوي على المجوهرات عزز السعر في بداية عام 2023.

توقعات أسعار الذهب لعام 2023 وما بعده

حدد المحللون في مجموعة Heraeus الألمانية للتكنولوجيا أفكارهم حول المستقبل المحتمل للذهب في توقعاتهم للمعادن الثمينة في 6 ديسمبر 2022:

سيحدد اتجاه الدولار أي مكاسب محتملة في أسعار الذهب. من المتوقع أن يغير بنك الاحتياطي الفيدرالي اتجاه سياسته في وقت ما في عام 2023 ، حيث يستمر التضخم في التراجع ويصبح الاقتصاد الأمريكي الضعيف مصدر قلق أكثر إلحاحًا.

قد يؤدي ذلك إلى تغيير اتجاه الدولار ، وبالتالي احتمال ارتفاع سعر الذهب. من المتوقع أن يتم تداول الذهب في نطاق يتراوح بين 1.920 دولارًا أمريكيًا / أونصة و 1620 دولارًا أمريكيًا / أونصة “.

كان يورغ كينر ، العضو المنتدب وكبير مسؤولي الاستثمار في Swiss Asia Capital ، أكثر تفاؤلاً في توقعاته لأسعار الذهب.

وفقًا لتعليقه على CNBC’s Street Signs Asia في 28 ديسمبر ، يمكن أن ترتفع أسعار الذهب إلى 4000 دولار للأونصة في عام 2023 مع ارتفاع أسعار الفائدة ومخاوف الركود التي تبقي الأسواق متقلبة.

أوضح كينر أن العديد من الاقتصادات قد تواجه “ركودًا بسيطًا” في الربع الأول ، مما قد يؤدي إلى تباطؤ العديد من البنوك المركزية في وتيرة رفع أسعار الفائدة ، مما سيجعل الذهب أكثر جاذبية على الفور. أضاف:

“منذ العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، كان متوسط العائد [على] الذهب بأي عملة في مكان ما بين 8٪ و 10٪ سنويًا. أنت لم تحقق ذلك في سوق السندات. أنت لم تحقق ذلك في سوق الأسهم.

الذهب هو وسيلة جيدة للغاية للتحوط من التضخم ، وميزة كبيرة أثناء التضخم المصحوب بالركود ، وإضافة رائعة إلى المحفظة “.

اعتبارًا من 8 فبراير 2023 ، كان موقع التنبؤ المستند إلى الخوارزمية Wallet Investor صعوديًا في توقعات أسعار الذهب لعام 2023 ، وتوقع أن ترتفع السلعة إلى 1,915 دولارًا بحلول نهاية العام.

كان الموقع متفائلاً بالمثل في توقعاته طويلة المدى للمعدن الثمين ، حيث أدت توقعات أسعار الذهب لعام 2025 إلى ارتفاع السعر إلى 2,017 دولارًا بحلول فبراير من ذلك العام.

أشارت توقعات سعر الذهب على الموقع الإلكتروني لمدة خمس سنوات إلى أن السعر المستهدف هو 2,219 دولارًا بحلول فبراير 2028.

عكست توقعات أسعار الذهب المستندة إلى الخوارزمية من Gov Capital صدى الشعور الصعودي في توقعاتها طويلة الأجل اعتبارًا من 8 فبراير.

وشهدت توقعات الموقع لأسعار الذهب لعام 2023 ارتفاع السعر بمقدار 2078 دولارًا بحلول نهاية العام ، بينما أشارت توقعات سعر الذهب لعام 2025 إلى متوسط سعر مذهل قدره 4916 دولارًا بحلول نهاية العام.

توقعت توقعات أسعار الذهب من TradingEconomics اعتبارًا من 8 فبراير أن يتم تداول السلعة عند 1,888 دولارًا بنهاية الربع الأول من عام 2023. وشهدت النماذج الكلية للموقع وتوقعات المحللين سعر تداول المعدن الثمين عند 1,961 دولارًا خلال 12 شهرًا.

لم يقدم أي موقع ويب محلل أو قائم على الخوارزمية توقعات أسعار الذهب لعام 2030.

المحصلة النهائية

غالبًا ما يُنظر إلى الذهب على أنه استثمار آمن ومخزن للقيمة ، ولكن باعتباره سلعة منتجة ، فإنه يخضع أيضًا لقوى اقتصادية مثل العرض والطلب. عندما ينتج عمال مناجم الذهب فائضًا من الذهب مقارنة بالطلب ، فإن السعر سيتعرض لضغط هبوطي.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تؤدي المضاربة والتحولات في معنويات المستثمرين إلى تغيرات سريعة في سعر الذهب.

في حين أنه من شبه المؤكد أن الذهب لن يكتسب أبدًا أو يفقد القيمة النسبية بالسرعة التي تقدمها الأسهم الصغيرة والعروض العامة الأولية من dot-com ، لا يزال بإمكان تحركات أسعار الذهب نقل المعلومات.

تعكس هذه المعلومات ثقة المستثمر واحتمال ارتفاع أسعار الأسهم والعملة وتوقعات ارتفاع التضخم وغير ذلك. المستثمر الحكيم هو الشخص الذي يدرك مكانة الذهب في السوق ، دون أن يعلق أهمية كبيرة أو قليلة جدًا عليه.