5 أشياء يجب معرفتها عن هوامير البورصة

يشير مصطلح هوامير البورصة ، والذي يعرف بشكل أكبر بـ اسم: صانع السوق ، إلى شركة أو فرد يقتبس بنشاط الأسواق ذات الوجهين في ورقة مالية معينة ، ويقدم العطاءات والعروض (المعروفة باسم الطلبات / bids) جنبًا إلى جنب مع حجم السوق لكل منها.

يوفر هوامير البورصة السيولة والعمق للأسواق ويستفيدون من الفرق في فرق السعر بين العرض والطلب. يمكنهم أيضًا إجراء عمليات تداول لحساباتهم الخاصة ، والتي تُعرف باسم التداولات الرئيسية.

هوامير البورصة / صنّاع السوق
هوامير البورصة / صنّاع السوق

فيما يلي نعرض لكم 5 أشياء يجب معرفتها عن هوامير البورصة:

1.   من هم هوامير البورصة ؟

غالبًا ما يكون العديد من هوامير البورصة بيوت وساطة تقدم خدمات تداول للمستثمرين في محاولة للحفاظ على سيولة الأسواق المالية. يمكن أن يكون صانع السوق أيضًا تاجرًا فرديًا ، يُعرف عمومًا باسم تاجر محلي.

نظرًا لحجم الأوراق المالية اللازمة لتسهيل حجم عمليات الشراء والمبيعات ، تعمل الغالبية العظمى من هوامير البورصة نيابة عن المؤسسات الكبيرة.

يعرض كل صانع سوق عروض أسعار الشراء والبيع لعدد مضمون من الأسهم. بمجرد أن يتلقى صانع السوق طلبًا من المشتري ، يقوم على الفور ببيع مركزه من الأسهم من مخزونه. هذا يسمح لهم بإكمال الطلب.

باختصار ، يسهل صنع السوق تدفقًا أكثر سلاسة للأسواق المالية من خلال تسهيل الشراء والبيع على المستثمرين والمتداولين. بدون هوامير البورصة ، قد تكون هناك معاملات غير كافية وأنشطة استثمارية أقل.

يجب أن يلتزم هوامير البورصة بتقديم الأسعار باستمرار لشراء الأوراق المالية (أو المزايدة عليها) وبيعها (أو طلبها).

يجب أن يقتبس هوامير البورصة أيضًا الحجم الذي يرغبون في التداول فيه جنبًا إلى جنب مع تواتر الوقت الذي سيقتبسون فيه بأفضل عرض وأفضل أسعار عرض.

يجب على هوامير البورصة الالتزام بهذه المعايير في جميع الأوقات ، خلال جميع توقعات السوق. عندما تصبح الأسواق غير منتظمة أو متقلبة ، يجب أن يظل هوامير البورصة منضبطين من أجل الاستمرار في تسهيل المعاملات السلسة.

2.   كيف يحقق هوامير البورصة الأرباح

يتم تعويض هوامير البورصة عن مخاطر حيازة الأصول لأنهم قد يرون انخفاضًا في قيمة الورقة المالية بعد شرائها من البائع وقبل بيعها إلى المشتري.

وبالتالي ، فإنهم عادةً ما يتقاضون الفارق المذكور أعلاه على كل ورقة مالية يقومون بتغطيتها.

على سبيل المثال ، عندما يبحث مستثمر عن سهم باستخدام شركة وساطة عبر الإنترنت ، فقد يلاحظ سعر العرض 100 دولار وسعر الطلب 100.05 دولار.

هذا يعني أن الوسيط يشتري السهم مقابل 100 دولار ، ثم يبيعه للمشترين المحتملين مقابل 100.05 دولار.

وبالتالي ، من خلال التداول بكميات كبيرة ، يمكن أن يؤدي فروق الأسعار الصغيرة إلى زيادة الأرباح اليومية الكبيرة.

يجب أن يعمل هوامير البورصة بموجب اللوائح الداخلية لبورصة معينة ، والتي تمت الموافقة عليها من قبل منظم الأوراق المالية في الدولة ، مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

تختلف حقوق ومسؤوليات صنّاع السوق حسب التبادل ونوع الأداة المالية التي يتداولونها ، مثل الأسهم أو الخيارات.

3.   ما هو الفرق بين هوامير البورصة والمتخصصين

تستخدم العديد من البورصات نظامًا من هوامير البورصة ، يتنافس كل منهم مع بعضهم البعض لتحديد أفضل عرض أو عرض من أجل الفوز بأعمال الطلبات الواردة.

لكن البعض ، مثل بورصة نيويورك (NYSE) ، لديهم نظام متخصص بدلاً من ذلك . المتخصصون هم في الأساس هوامير البورصة وحيدون (ومعينون) مع احتكار تدفق الأوامر في ورقة مالية أو أوراق مالية معينة. نظرًا لأن بورصة نيويورك هي سوق للمزادات ، يتم توجيه العطاءات والطلبات بشكل تنافسي من قبل المستثمرين.

ينشر المتخصص هذه العطاءات ويطلب من السوق بأكمله أن يرى ويتأكد من الإبلاغ عنها بطريقة دقيقة وفي الوقت المناسب. يتأكدون أيضًا من الحفاظ على أفضل سعر دائمًا ، وتنفيذ جميع الصفقات القابلة للتسويق ، والحفاظ على هذا الأمر على الأرض.

يجب على المتخصص أيضًا تحديد سعر الافتتاح للسهم كل صباح ، والذي يمكن أن يختلف عن سعر إغلاق اليوم السابق بناءً على أخبار وأحداث ما بعد ساعات العمل. يحدد المتخصص سعر السوق الصحيح بناءً على العرض والطلب.

مثال على هوامير البورصة

إليك مثال افتراضي لإظهار كيفية تداول هوامير البورصة.

لنفترض أن هناك أحد صنّاع السوق في سهم XYZ. قد يقدمون عرض أسعار من 10.00 دولارات إلى 10.05 دولارات ، 100 × 500. هذا يعني أنهم يقدمون عرضًا (سيشترون) 100 سهم مقابل 10.00 دولارات كما يعرضون (سيبيعون) 500 سهم بسعر 10.05 دولار.

يمكن للمشاركين الآخرين في السوق بعد ذلك شراء (رفع العرض) من MM بسعر 10.05 دولارًا أو البيع لهم (ضرب العرض) عند 10.00 دولارات.

4.   كيف تعمل هوامير البورصة ؟

يشارك هوامير البورصة في سوق الأوراق المالية من خلال تقديم خدمات التداول للمستثمرين وتعزيز السيولة في السوق. يقدمون على وجه التحديد العطاءات والعروض لأمن معين بالإضافة إلى حجم السوق. يعمل هوامير البورصة عادةً لدى شركات الوساطة الكبيرة التي تستفيد من الفرق بين فرق السعر بين العرض والطلب.

يعمل عدد من هوامير البورصة ويتنافسون مع بعضهم البعض داخل بورصات الأوراق المالية لجذب أعمال المستثمرين من خلال تحديد عروض العطاء والطلب الأكثر تنافسية.

صناعة السوق
صناعة السوق

في بعض الحالات ، تستخدم البورصات مثل NYSE نظامًا متخصصًا حيث يكون المتخصص هو صانع السوق الوحيد الذي يقدم جميع العطاءات ويطلب المرئي للسوق. يتم إجراء عملية متخصصة لضمان تنفيذ جميع الصفقات القابلة للتسويق بسعر عادل في الوقت المناسب.

5.   ما الفرق بين هوامير البورصة والوسيط ؟

هناك العديد من اللاعبين المختلفين الذين يشاركون في السوق. يشمل هؤلاء المشترين والبائعين والتجار والوسطاء وهوامير البورصة.

يساعد البعض في تسهيل المبيعات بين طرفين ، بينما يساعد البعض الآخر في خلق السيولة أو توافر البيع والشراء في السوق. يجني الوسيط المال عن طريق الجمع بين الأصول للمشترين والبائعين.

من ناحية أخرى ، يساعد هوامير البورصة في إنشاء سوق للمستثمرين لشراء أو بيع الأوراق المالية.

الوسيط:

في عالم المال ، السماسرة هم وسطاء لديهم التفويض والخبرة لشراء الأوراق المالية نيابة عن المستثمر.

تشمل الاستثمارات التي يقدمها الوسطاء الأوراق المالية والأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وحتى العقارات. الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة هي منتجات متشابهة من حيث أنها تحتوي على سلة من الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات.

الوسطاء منظمون ومرخصون. يجب على الوسطاء التسجيل لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) بينما يقوم مستشارو الاستثمار بالتسجيل من خلال لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) كمستشارين مسجلين للاستثمار أو RIAs.

يلتزم السماسرة بالعمل بما يخدم مصالح عملائهم.

يمكن للعديد من الوسطاء أيضًا تقديم المشورة بشأن الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة والأوراق المالية الأخرى التي يجب شراؤها. ومع توفر منصات التداول عبر الإنترنت ، يمكن للعديد من المستثمرين بدء المعاملات مع اتصال ضئيل أو معدوم مع وسيطهم الشخصي. على الرغم من وجود أنواع مختلفة من الوسطاء ، إلا أنه يمكن تقسيمهم إلى فئتين.

وسطاء كاملو الخدمات

يوفر وسطاء الخدمة الكاملة لعملائهم خدمات ذات قيمة مضافة أكثر. قد تشمل هذه الخدمات الاستشارات والبحث والاستشارات الاستثمارية والتخطيط للتقاعد.

يوفر العديد من الوسطاء منصات تداول وخدمات تنفيذ التجارة وحلول مضاربة وتحوط مخصصة باستخدام عقود الخيارات.

عقود الخيارات هي مشتقات بمعنى أنها تستمد قيمتها من أصل أساسي. تمنح الخيارات المستثمرين الحق ، ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع الأوراق المالية بسعر محدد مسبقًا حيث ينتهي العقد في المستقبل.

بالنسبة لجميع هذه الخدمات ، يدفع المستثمرون عادةً عمولات أعلى مقابل تداولاتهم.

يحصل الوسطاء أيضًا على تعويض بناءً على عدد الحسابات الجديدة التي يجلبونها وحجم تداول عملائهم. يتقاضى الوسطاء أيضًا رسومًا على المنتجات الاستثمارية بالإضافة إلى حسابات الاستثمار المدارة. يلبي بعض الوسطاء احتياجات العملاء ذوي الملاءة المالية العالية بأصول تبلغ مليون دولار أو أكثر.

وسطاء الخصم

مع التقدم في التكنولوجيا والإنترنت ، شهدت شركات الوساطة عبر الإنترنت انفجارًا في النمو. يسمح وسطاء الخصم هؤلاء للمستثمرين بالتداول بتكلفة أقل ، ولكن هناك مشكلة ؛ لا يتلقى المستثمرون نصائح الاستثمار الشخصية التي يقدمها وسطاء الخدمة الكاملة.

يمكن أن تتراوح العمولة المخفضة من حوالي 5 دولارات إلى 15 دولار لكل صفقة.

تعتمد الرسوم المنخفضة على حجم التداول ، ونظرًا لعدم وجود نصيحة استثمارية ، يتم عادةً تعويض موظفي الوسطاء عبر الإنترنت عن طريق الراتب بدلاً من العمولة. يقدم العديد من وسطاء الخصم منصات تداول عبر الإنترنت ، والتي تعتبر مثالية للمتداولين والمستثمرين الموجهين بأنفسهم.

هوامير البورصة

هوامير البورصة هم في العادة بنوك كبيرة أو مؤسسات مالية. إنها تساعد على ضمان وجود سيولة كافية في الأسواق ، مما يعني وجود حجم تداول كافٍ بحيث يمكن إجراء التداولات بسلاسة.

بدون هوامير البورصة ، من المحتمل أن يكون هناك القليل من السيولة. بعبارة أخرى ، لن يتمكن المستثمرون الذين يرغبون في بيع الأوراق المالية من حل مراكزهم بسبب قلة المشترين في السوق.

يساعد صنّاع السوق في الحفاظ على عمل السوق ، مما يعني أنه إذا كنت ترغب في بيع السند ، فهم موجودون لشرائه. وبالمثل ، إذا كنت ترغب في شراء سهم ، فيجب أن يكون هذا المخزون متاحًا لبيعه لك.

هوامير البورصة مفيدون لأنهم دائمًا على استعداد للشراء والبيع طالما أن المستثمر على استعداد لدفع سعر معين. يعمل هوامير البورصة بشكل أساسي كتجار جملة عن طريق شراء وبيع الأوراق المالية لإرضاء السوق – وتعكس الأسعار التي يضعونها العرض والطلب في السوق.

عندما يكون الطلب على ورقة مالية منخفضًا ، ويكون العرض مرتفعًا ، سيكون سعر الورقة المالية منخفضًا. إذا كان الطلب مرتفعًا وكان العرض منخفضًا ، فسيكون سعر الأمان مرتفعًا. صناع السوق ملزمون بالبيع والشراء بالسعر والحجم الذي حددوه.

هوامير البورصة و الوسيط
هوامير البورصة و الوسيط

في بعض الأحيان يكون صانع السوق وسيطًا أيضًا ، والذي يمكن أن يخلق حافزًا للوسيط للتوصية بالأوراق المالية التي تقوم الشركة أيضًا بإنشاء سوق لها. وبالتالي يجب على المستثمرين بذل العناية الواجبة للتأكد من وجود فصل واضح بين الوسيط وصانع السوق.

الوسطاء وهوامير البورصة لاعبان مهمان للغاية في السوق. الوسطاء هم عادة شركات تسهل بيع الأصول إلى المشتري أو البائع. بينما هوامير البورصة هم عادة شركات استثمارية كبيرة أو مؤسسات مالية تخلق سيولة في السوق.

المحصلة النهائية

في النتيجة ، كما وجدنا ، يتقاضى هوامير البورصة فارقًا على سعر البيع والشراء ، ويتعاملون على جانبي السوق. يضع هوامير البورصة عروض أسعار لأسعار العرض والطلب ، أو أسعار البيع والشراء.

سيحصل المستثمرون الذين يرغبون في بيع ورقة مالية على سعر العرض ، والذي سيكون أقل قليلاً من السعر الفعلي. إذا أراد المستثمر شراء ورقة مالية ، فسيتم محاسبته على سعر الطلب ، والذي تم تعيينه أعلى قليلاً من سعر السوق.

الفروق بين السعر الذي يحصل عليه المستثمرون وأسعار السوق هي أرباح هوامير البورصة. يربح صنّاع السوق أيضًا عمولات من خلال توفير السيولة لشركات عملائهم.

Comments (No)

اترك تعليقا