مؤشرات سوق الأسهم حول العالم هي مؤشرات قوية للاقتصادات العالمية والخاصة بكل بلد. في الولايات المتحدة ، تعد S&P 500 و Dow Jones Industrial Average و Nasdaq Composite هي مؤشرات السوق الأمريكي الثلاثة الأكثر تتابعًا على نطاق واسع من قبل كل من وسائل الإعلام والمستثمرين.

 بالإضافة إلى هذه المؤشرات الثلاثة ، هناك ما يقرب من 5000 آخرين يشكلون سوق الأسهم الأمريكية.

مؤشرات السوق الأمريكي كثيرة

مع وجود العديد من مؤشرات السوق الأمريكي ، فإن سوق الولايات المتحدة لديه مجموعة واسعة من المنهجيات والتصنيفات التي يمكن أن تخدم مجموعة واسعة من الأغراض.

غالبًا ما تقدم وسائل الإعلام تقارير عن اتجاه المؤشرات الثلاثة الأولى بانتظام على مدار اليوم مع تقديم الأخبار الرئيسية كمساهمين ومنتقدين. يستخدم مديرو الاستثمار المؤشرات كمعايير لتقارير الأداء.

وفي الوقت نفسه ، يستخدم المستثمرون من جميع الأنواع المؤشرات كوكلاء للأداء وأدلة للتخصيص. تشكل المؤشرات أيضًا الأساس للاستثمار السلبي في المؤشر الذي يتم غالبًا بشكل أساسي من خلال الصناديق المتداولة في البورصة والتي تتبع المؤشرات على وجه التحديد.

بشكل عام ، يمكن أن يساعد فهم كيفية إنشاء مؤشرات السوق واستخدامها في إضافة معنى ووضوح لمجموعة واسعة من طرق الاستثمار.

أدناه ، نوضح بالتفصيل مؤشرات السوق الأمريكي الثلاثة الأكثر متابعة في الولايات المتحدة ، مع مؤشر ويلشاير 5000 والتي تشمل جميع الأسهم في جميع أنحاء سوق الأسهم الأمريكية بالكامل ، بالإضافة إلى تقرير موجز عن بعض المؤشرات الأخرى الأكثر شهرة.

1.   مؤشرات السوق الأمريكي : مؤشر S&P 500

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (المعروف باسم S&P 500) هو مؤشر يضم 500 من أكبر الشركات في الأسهم الأمريكية يتم اختياره للمؤشر بشكل أساسي من خلال الرسملة ولكن اللجنة المكونة تدرس أيضًا عوامل أخرى بما في ذلك السيولة والتعويم العام والقطاع التصنيف والجدوى المالية وتاريخ التداول.

يمثل مؤشر S&P 500 حوالي 80٪ من القيمة الإجمالية لسوق الأسهم الأمريكية. بشكل عام ، يعطي مؤشر S&P 500 مؤشرًا جيدًا على الحركة في سوق الولايات المتحدة ككل.

عادة ما تكون المؤشرات مرجحة بالسوق أو مرجحة بالسعر.

مؤشر S&P 500 هو مؤشر مرجح بالسوق (يشار إليه أيضًا باسم مرجح الرسملة). لذلك ، يتم تمثيل كل سهم في المؤشر بما يتناسب مع إجمالي رأس ماله في السوق.

بمعنى آخر ، إذا انخفضت القيمة السوقية الإجمالية لجميع 500 شركة في S&P 500 بنسبة 10٪ ، فإن قيمة المؤشر تنخفض أيضًا بنسبة 10٪.

2.   مؤشرات السوق الأمريكي : متوسط داو جونز الصناعي

يعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) أحد أقدم المؤشرات وأكثرها شهرة والأكثر استخدامًا في العالم. وهي تضم أسهم 30 من أكبر الشركات وأكثرها نفوذاً في الولايات المتحدة.

مؤشر DJIA هو مؤشر مرجح بالسعر.

تم حسابه في الأصل من خلال إجمالي سعر السهم لأسهم كل شركة في المؤشر وقسمة هذا المبلغ على عدد الشركات.

لسوء الحظ ، لم يعد حساب المؤشر بهذه البساطة. على مر السنين ، أدت عمليات تقسيم الأسهم والفوائد العرضية والأحداث الأخرى إلى تغييرات في المقسوم عليه (قيمة رقمية محسوبة من قبل داو جونز تُستخدم لحساب مستوى DJIA) مما يجعلها عددًا صغيرًا جدًا (أقل من 0.2).

يمثل مؤشر داو جونز الصناعي حوالي ربع قيمة سوق الأسهم الأمريكية بالكامل ، ولكن لا ينبغي تفسير التغيير في المائة في مؤشر داو جونز على أنه مؤشر واضح على أن السوق بأكمله قد انخفض بنفس النسبة المئوية. هذا بسبب دالة ترجيح السعر لداو.

المشكلة الأساسية هي أن تغيير 1 دولار في سعر سهم بقيمة 120 دولارًا في المؤشر سيكون له تأثير أكبر على مؤشر داو جونز الصناعي أكثر من تغيير 1 دولار في سعر سهم 20 دولارًا ، على الرغم من أن السهم الأعلى سعرًا قد تغير بمقدار 0.8 ٪ فقط والآخر 5٪.

يمثل التغيير في مؤشر داو جونز تغييرات في توقعات المستثمرين لأرباح ومخاطر الشركات الكبيرة المدرجة في المؤشر.

نظرًا لأن الموقف العام تجاه الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة غالبًا ما يختلف عن الموقف تجاه الأسهم الصغيرة أو الأسهم الدولية أو أسهم التكنولوجيا ، فلا ينبغي استخدام مؤشر داو جونز لتمثيل المشاعر في مناطق أخرى من السوق.

بشكل عام ، يُعرف مؤشر داو جونز بإدراجه لأفضل الشركات القيادية في الأسواق الأمريكية مع توزيعات أرباح ثابتة بانتظام. لذلك ، في حين أنه ليس بالضرورة تمثيلًا للسوق الواسع ، إلا أنه يمكن أن يكون تمثيلًا لسوق الأسهم الممتازة وقيمة الأرباح.

3.   مؤشرات السوق الأمريكي : مؤشر ناسداك المركب

يعرف معظم المستثمرين أن بورصة ناسداك هي البورصة التي يتم فيها تداول أسهم التكنولوجيا. مؤشر ناسداك المركب هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية لجميع الأسهم المتداولة في بورصة ناسداك.

يتضمن هذا المؤشر بعض الشركات التي لا يوجد مقرها في الولايات المتحدة.

يُعرف هذا المؤشر بكونه ثقيلًا تقنيًا ، ويشمل العديد من القطاعات الفرعية عبر سوق التكنولوجيا بما في ذلك البرمجيات والتكنولوجيا الحيوية وأشباه الموصلات والمزيد.

على الرغم من أن هذا المؤشر معروف بجزء كبير من أسهم التكنولوجيا ، إلا أنه يتضمن بعض الأوراق المالية من الصناعات الأخرى أيضًا.

سيجد المستثمرون أيضًا أوراقًا مالية من مجموعة متنوعة من القطاعات أيضًا ، بما في ذلك الأسهم المالية والصناعية والتأمين والنقل وغيرها.

يتضمن ناسداك المركب الشركات الكبيرة والصغيرة ، ولكن بخلاف داو وستاندرد آند بورز 500 ، فإنه يشمل أيضًا العديد من شركات المضاربة ذات القيمة السوقية الصغيرة. وبالتالي ، تشير حركتها بشكل عام إلى أداء صناعة التكنولوجيا وكذلك مواقف المستثمرين تجاه الأسهم الأكثر مضاربة.

4.   مؤشرات السوق الأمريكي : ويلشاير 5000

يُطلق على Wilshire 5000 أحيانًا اسم “مؤشر سوق الأسهم الإجمالي” أو “مؤشر السوق الإجمالي” لأنه يشمل جميع الشركات المتداولة علنًا والتي يوجد مقرها الرئيسي في الولايات المتحدة والتي تتوفر لديها بيانات أسعار متاحة بسهولة.

تم الانتهاء من هذا المؤشر في عام 1974 ، ويمثل سوق الأسهم الأمريكية بالكامل وحركته بشكل إجمالي.

على الرغم من كونه مقياسًا شاملاً للغاية لسوق الولايات المتحدة بالكامل ، إلا أنه تتم الإشارة إلى Wilshire 5000 في كثير من الأحيان أقل من مؤشر S&P 500 الأكثر شيوعًا.

تقرير موجز عن مؤشرات السوق الأمريكي الأخرى

بشكل عام ، هناك عدة طرق للنظر إلى المؤشرات على نطاق واسع. غالبًا ما تكون الكتابة بالأحرف الكبيرة مفتاحًا ، حيث تقع المؤشرات في مجموعات كبيرة أو متوسطة أو صغيرة.

يعد مؤشر S&P 500 و Dow Jones الصناعي من أفضل المؤشرات ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، ولكن هناك مؤشرات أخرى تشمل S&P 100 ، ومؤشر Dow Jones الأمريكي لسوق الأسهم الكبيرة ، ومؤشر MSCI USA Large-Cap ، و Russell 1000.

تشمل مؤشرات الشركات المتوسطة البارزة S&P Mid-Cap 400 و Russell Midcap و Wilshire US Mid-Cap Index.

في الشركات الصغيرة ، يعد Russell 2000 مؤشرًا لأصغر 2000 سهم من Russell 3000.

تشمل مؤشرات الشركات الصغيرة الأخرى الشهيرة:

1. S&P 600 ،
2. مؤشر Dow Jones Small-Cap Growth Total Stock Market ،  
3. the Dow Jones Small-Cap Value Total Stock Market Index.

يتطلع المستثمرون أيضًا بشكل شائع إلى القطاعات التي تحتل مرتبة الصدارة فيها ستاندرد آند بورز في هذا المجال من السوق. تدير Standard & Poor’s:

1. قطاع اختيار خدمات اتصالات S&P (XLC)
2. قطاع اختيار المستهلك التقديري لشركة S&P (XLY)
3. قطاع السلع الاستهلاكية ستابلز ستاندرد آند بورز المختار (XLP)
4. قطاع اختيار الطاقة S&P (XLE)
5. قطاع S&P Financial Select (XLF)
6. قطاع S&P Health Care Select (XLV)
7. قطاع S&P Industrial Select (XLI)
8. قطاع اختيار مواد S&P (XLB)
9. قطاع S&P Real Estate Select (XLRE)
10. قطاع اختيار تكنولوجيا S&P (XLK)
11. القطاع المختار للمرافق S&P (XLU)

تمثل هذه المؤشرات التقسيمات القطاعية الشاملة لمؤشر S&P 500.

ساعد نمو الاستثمار في مؤشر بيتا الذكي أيضًا على زيادة عدد المؤشرات في السوق. مؤشرات بيتا الذكية عبارة عن مؤشرات سلبية يتم إنشاؤها باستخدام خصائص معينة أو شاشات أساسية تساعد على تحسين جودة دستور المؤشر.

المحصلة النهائية

تلعب مؤشرات السوق الأمريكي دورًا مهمًا في التحليل العام لسوق الأسهم الأمريكية. توفر المؤشرات وحركاتها قدرًا كبيرًا من البصيرة في الاقتصاد ، ورغبة الجمهور المستثمر في المخاطرة ، واتجاهات الاستثمار في التنويع.

بشكل عام ، يمكن أن يكون فهم الفروق الدقيقة في بنائها وتكوينها ضروريًا لاتخاذ جميع أنواع قرارات الاستثمار.